Налог на дивиденды и инвестиции в Португалии 2026: гид релоканта

Когда португальская налоговая приходит за вашим брокерским счётом

Представьте: вы переехали в Лиссабон в марте 2025-го, открыли контракт аренды, получили NIF, а деньги как лежали на брокерском счёте в Ереване или Дубае, так и лежат. Дивиденды капают, ETF растут, вы спите спокойно. А зря.

Португалия считает вас налоговым резидентом, если выполнено хотя бы одно из условий:

• вы провели в стране больше 183 дней за любые 12 месяцев подряд;
• у вас есть жильё, которое можно рассматривать как постоянное место жительства (аренда на год уже подходит);
• вы официально зарегистрированы по адресу на территории страны.

С момента получения статуса вы обязаны декларировать весь мировой доход: дивиденды от Apple на счёте Interactive Brokers, купоны еврооблигаций через кипрского брокера, прибыль от продажи биткоина. Не важно, что деньги ни разу не заходили на португальский счёт.

Практический совет: зафиксируйте дату, с которой считаете себя резидентом, письменно. Скриншот аренды, штамп в паспорте, справка от Serviço de Estrangeiros e Fronteiras. Эта дата определит, за какие месяцы 2025 года подавать Modelo 3 весной 2026-го.

Дивиденды и проценты: базовые 28% и когда выгоднее иначе

Основное правило простое. С дивидендов и процентов по вкладам удерживается taxa liberatória, равная 28%. Это финальная ставка: заплатили и забыли, ничего дополнительно доплачивать не надо.

Есть нюансы, которые многие пропускают:

Что такое englobamento? Это добровольное включение инвестиционного дохода в общую налоговую базу вместе с зарплатой и фрилансом. Ставка тогда прогрессивная, до 48%. Казалось бы, всегда невыгодно. Но если ваш совокупный годовой доход небольшой (скажем, вы не работаете и живёте только с портфеля на 30 000 евро в год), суммирование может дать эффективную ставку ниже 28%.

Считать надо ручкой на бумаге для каждого конкретного случая. Универсального ответа нет.

Совет: заведите отдельную табличку в Google Sheets, куда каждый месяц вносите все поступления по типам. Весной вы будете благодарить себя за эту дисциплину.

Прирост капитала: почему 365 дней меняют всё

Продали акции Nvidia с прибылью 15 000 евро. Сколько отдать государству?

Ответ зависит от двух вещей: сколько вы владели бумагой и каков ваш общий доход за год.

Если бизнес остался в России и оплату вы принимаете через ЮKassa, посмотрите Разницу ставит СБП первым на странице оплаты ЮKassa, и приём денег обходится в 0,5% вместо 3,5% по карте.

Если срок владения меньше 365 дней и совокупный годовой доход превышает 81 199 евро, применяется обязательное суммирование по прогрессивной шкале. Верхняя планка доходит до 48%. Плюс солидарный сбор.

Если срок больше года или доход ниже порога, работает всё та же ставка 28% на разницу между покупкой и продажей.

Криптовалюты попадают в ту же логику с 2026 года:

• владели монетой больше 365 дней, прибыль от продажи освобождается от налога;
• меньше года, тот же самый флэт 28%;
• обмен крипты на крипту (BTC на ETH) налогооблагаемым событием не считается.

ETF, накапливающие дивиденды внутри (accumulating), удобны тем, что налог возникает только в момент продажи паёв. Distributing-фонды выплачивают дивиденды регулярно, и каждая выплата облагается сразу.

Практический вывод: если планируете продать бумагу с большой прибылью, посмотрите на календарь. Иногда подождать до 366-го дня выгоднее, чем ловить пик рынка.

Modelo 3: как показать Interactive Brokers и не влететь на двойной налог

Декларация подаётся через Portal das Finanças с 1 апреля по 30 июня за предыдущий год. Логин по Chave Móvel Digital или паролю от NIF.

Основные приложения, которые понадобятся владельцу иностранного портфеля:

• Anexo E, доходы от капитала (дивиденды, проценты);
• Anexo G, прирост капитала от продажи ценных бумаг и криптовалют;
• Anexo J, доходы, полученные за пределами Португалии (сюда попадает всё с зарубежных брокеров);
• Anexo H, налоговые льготы и вычеты, если применимы.

Отдельная головная боль, иностранные счета. Если у вас есть брокерский или банковский счёт вне ЕС, вы обязаны указать его в декларации (поле для IBAN или идентификатора счёта). За несообщение штраф от нескольких сотен до нескольких тысяч евро.

По зачёту иностранного налога. Классический механизм такой: если удержали налог у источника (например, 15% по СИДН с американских дивидендов), Португалия зачитывает этот налог в счёт своих 28%. Итого доплачиваете 13%.

Но с российскими дивидендами всё сложнее. Указом Президента РФ №585 приостановлено действие ключевых статей СИДН между Россией и Португалией. На практике это значит:

1. Российский брокер удерживает 15% как с нерезидента.
2. Португалия не производит автоматический зачёт.
3. С той же суммы вы платите ещё 28% на местную налоговую.

Итоговая эффективная нагрузка на дивиденды из РФ приближается к 40%. Это не ошибка расчёта, это текущая правовая реальность.

Совет: если у вас остался значительный портфель российских бумаг, посчитайте, не выгоднее ли реструктурировать его до того, как истечёт первый полный год резидентства в Португалии.

Что стало с NHR и кому светит IFICI

Классический режим для нерезидентов с обычным местом жительства (NHR) был закрыт для новых заявителей с 1 января 2024 года. Тот самый режим, который давал 0% на большинство иностранных дивидендов на десять лет.

Переходные правила действовали для тех, кто успел получить ВНЖ или заключить трудовой договор до конца 2023 года и подал заявку до 31 марта 2025-го. Если вы переехали в 2025-м или планируете в 2026-м, этот путь закрыт.

Вместо старого режима действует IFICI (Incentivo à Investigação Científica e Inovação), который в народе называют NHR 2.0. Ключевое отличие: он адресован не всем «неместным», а узкому кругу профессионалов:

• научные сотрудники и преподаватели университетов;
• специалисты, включённые в утверждённый список квалифицированных профессий (в основном IT и инженерия);
• сотрудники компаний-резидентов Мадейры и Азор с особым статусом;
• стартаперы, работающие с сертифицированными акселераторами.

Что даёт IFICI на инвестиции: иностранные дивиденды могут освобождаться от португальского налога, если по условиям СИДН страна-источник имеет право обложить их налогом. Прирост капитала от иностранных активов также получает льготный режим. Российские источники под освобождение не подпадают, поскольку соглашение фактически не работает.

Для остальных релокантов, кто под IFICI не проходит, режим один: стандартные ставки 28% и 35%.

Совет: не покупайте старые статьи 2022 года про волшебные 0% на дивиденды. Половина информации в интернете уже неактуальна.

Брокеры, домициль ETF и три реальных сценария

Выбор брокера для резидента Португалии, это не про минимальные комиссии, а про то, кто корректно оформит документы для португальской налоговой.

Самые популярные варианты среди русскоязычных релокантов: Interactive Brokers (европейская дочка в Ирландии или Венгрии), Trading 212 (Кипр), DEGIRO (Германия). Все дают годовой отчёт, из которого можно перенести цифры в Anexo J.

По домицилю ETF есть простое правило. Ирландские ETF (домициль IE) удерживают только 15% на американские дивиденды внутри фонда. Люксембургские (LU), 30%. Если фонд накапливающий и ирландский, налог для вас возникает только при продаже. Это самая эффективная конфигурация для долгосрочного инвестора.

Три типовых расчёта на портфель 100 000 евро:

Сценарий А. Пассивный инвестор, ETF VWCE (Vanguard All-World, IE, accumulating). Дивиденды реинвестируются внутри фонда. Годовой налог, 0. Продажа через 5 лет с прибылью 40 000 евро: 28% × 40 000 = 11 200 евро.

Сценарий Б. Дивидендный портфель на distributing-ETF. Ожидаемая дивидендная доходность 3,5%, то есть 3 500 евро в год. Налог: 28% × 3 500 = 980 евро ежегодно.

Сценарий В. Портфель из отдельных американских акций. Дивиденды 3 000 евро в год, у источника удержано 15% (по СИДН США, Португалия). В Португалии доплачиваете 13%: 390 евро. Итого налоговая нагрузка та же 28%, но декларировать сложнее.

Важное ограничение для граждан РФ без ВНЖ/ПМЖ страны ЕС: лимит 100 000 евро на депозиты и инвестиционные счета в европейских финансовых институтах согласно санкционному Регламенту ЕС 833/2014, статья 5b. Получили португальский ВНЖ, ограничение снимается. До этого момента крупный портфель придётся держать вне ЕС либо разбивать между институтами.

Совет: перед открытием счёта в европейском брокере запросите у них письменное подтверждение, что ваш статус резидента Португалии для них подходит и лимит 100 000 к вам не применяется.

Чек-лист перед подачей декларации за 2026 год

Штрафы за ошибки в Modelo 3 начинаются от 150 евро за мелкую неточность и доходят до нескольких тысяч за несообщение об иностранных счетах. Умышленное занижение базы, уголовная статья.

Что проверить до 30 июня 2026 года:

• Скачаны годовые отчёты со всех брокеров (за 2025 календарный год).
• Указаны все иностранные счета в разделе идентификации.
• Криптосделки разнесены на «менее 365 дней» и «более 365 дней».
• Дивиденды по странам разложены отдельно (США, Германия, Нидерланды, РФ, каждая строкой).
• Учтён налог, удержанный у источника, с подтверждающими справками.
• Просчитано, что выгоднее: флэт 28% или englobamento (для доходов ниже 25 000 евро в год, часто второе).
• Если вы под IFICI, приложены документы, подтверждающие статус.
• Сохранены исходники, CSV-выгрузки со сделками, минимум 4 года.

И последнее: португальские консультанты по налогам (contabilistas certificados) берут от 300 до 800 евро за подготовку декларации с иностранными доходами. Для первого года резидентства это разумная инвестиция. Со второго года справитесь сами по прошлогоднему шаблону.